摘要：2008年美國金融危機(jī)席卷全球，中國長期以來的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)中受到了巨大的沖擊。在此背景之下，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，黨中央、國務(wù)院提出了“保增長、擴(kuò)內(nèi)需”的口號，并推出了包括“家電下鄉(xiāng)”在內(nèi)的一系列促進(jìn)國內(nèi)消費的政策。我國于2009年發(fā)布了《消費金融公司試點管理辦法》，并批準(zhǔn)設(shè)立了首批四家消費金融公司。至今，我國消費金融公司已經(jīng)走過了12年的發(fā)展歷程。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，不僅越來越多的商業(yè)銀行開始進(jìn)入消費金融市場，很多互聯(lián)網(wǎng)科技公司也開始發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)。消費金融公司正面臨著日益激烈的競爭。由于缺乏經(jīng)驗加之消費金融公司在國內(nèi)發(fā)展的時間過短，很多消費金融公司在開展業(yè)務(wù)的時候存在一些風(fēng)險違規(guī)行為，這些由高速發(fā)展導(dǎo)致的風(fēng)險不容忽視。因此，有必要深入研究消費金融公司運營及風(fēng)險控制等相關(guān)問題，以促進(jìn)整個行業(yè)的良性發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：消費金融;消費金融公司;風(fēng)險控制

　　自改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。金融行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支撐，也取得了長足發(fā)展。但是，長期以來中國的金融體系一直由銀行主導(dǎo)，缺乏金融滲透的深度和廣度。不但從宏觀層面，中小企業(yè)面臨融資難的問題，而且在微觀經(jīng)濟(jì)層面，居民部門能夠得到的金融服務(wù)也很有限并且在覆蓋層次上極其不平衡。由于我國長期是出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，美國金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響，尤其是長三角和珠三角地區(qū)數(shù)萬家中小企業(yè)的倒閉更是使得外界不看好我國經(jīng)濟(jì)能夠繼續(xù)保持長期健康增長。在傳統(tǒng)節(jié)約思想和過去社保覆蓋率低的影響之下，居民儲蓄率居高不下，消費一直沒能作為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動力，這與美國等主要發(fā)達(dá)國家消費占GDP比重大于60%的情況具有顯著差別。尤其是在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟的今天，探索經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方式以及合理增加國內(nèi)消費需求對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有非常積極的作用。

　　在此背景之下，為了擴(kuò)大內(nèi)需，提高消費在國民經(jīng)濟(jì)中的比例，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2009年發(fā)布了《消費金融公司試點管理辦法》。國外在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中沒有專門的消費金融公司，而是以美國的銀行信用卡和日韓的百貨商場信用卡為主要形式發(fā)展了居民的消費信貸業(yè)務(wù)。而我國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一直都忽略了消費的重要性，金融體系和商業(yè)體系發(fā)展落后使得我國沒能夠自然演進(jìn)出消費金融的業(yè)務(wù)形態(tài)。因此，國家頂層設(shè)計消費金融公司這一非銀行金融機(jī)構(gòu)，來促進(jìn)我國居民消費的發(fā)展。2015年11月國務(wù)院發(fā)布的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》也提到了要實施消費金融發(fā)展倡議，這使得消費金融第一次上升成為國家規(guī)劃的倡議目標(biāo)。2016年政府工作報告再一次提及消費金融：“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。”[1]在過去十年的發(fā)展歷程中，消費金融公司經(jīng)歷了從無到有、從小到大的發(fā)展過程。截至2018年5月，已經(jīng)有24家通過中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的消費金融公司，加上正在籌備中的消費金融公司，中國的消費金融公司總數(shù)已經(jīng)超過30家。

　　1 消費金融相關(guān)概念

　　消費金融(Consumer Finance)，即消費者金融，也就是針對金融消費者提供用于消費的金融貸款的服務(wù)形態(tài)，但是不同國家對于消費金融的定義有所差異和區(qū)別。在美國，與消費金融類似的概念被稱為另類金融服務(wù)(Alternative Financial Services)。另類金融服務(wù)(AFS)是在傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)之外提供的金融服務(wù)，許多低收入人群依賴金融服務(wù)，在發(fā)展中國家，這些服務(wù)通常采取小額信貸的形式。到目前為止，國內(nèi)消費金融研究還沒有形成一個完整的體系，在理論或?qū)嵺`上對消費金融的概念沒有統(tǒng)一的定義。而不同的政策機(jī)構(gòu)由于統(tǒng)計口徑的不一致，在統(tǒng)計消費金融數(shù)據(jù)時對其所涵蓋的范圍也會有所差異。由于本文主要側(cè)重于對消費金融公司進(jìn)行業(yè)務(wù)風(fēng)險控制研究，所以，在本文中消費金融的概念為：以銀行和消費金融公司等主要金融機(jī)構(gòu)為主，為金融消費者提供的具有無抵押、無擔(dān)保、小額、分散為主要特點的一般消費貸款(不包括住房貸款和汽車貸款)，用以幫助消費者實現(xiàn)消費計劃并刺激消費需求的金融服務(wù)?？梢哉f，我國的消費金融即是面向中下階層消費群體，為其提供短期、小額的信用服務(wù)以幫助該群體實現(xiàn)跨期消費的金融需求的金融服務(wù)形式[2-3]。

　　2 當(dāng)前中國消費金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

　　2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整助力消費金融行業(yè)發(fā)展

　　不論是擴(kuò)大內(nèi)需還是供給側(cè)改革，都是在中國經(jīng)濟(jì)由高速增長到中高速增長階段的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長、提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量的方式。在投資，出口和消費“三駕馬車”對GPD的貢獻(xiàn)中，可以看出中國從2015年開始就已經(jīng)由傳統(tǒng)的投資主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向消費型經(jīng)濟(jì)，這與消費金融行業(yè)這些年的高速發(fā)展也是有關(guān)系的。從圖1可以看出，從2016到2019年，最終消費支出對GDP增長貢獻(xiàn)率連續(xù)4年超過50%，成為國民經(jīng)濟(jì)增長的最重要推動力，說明消費在中國經(jīng)濟(jì)中起著越來越重要的作用。不論從發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗還是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實需要來看，拉動消費和重視消費都是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

　　2.2 居民可支配收入的不斷增長為消費金融業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)

　　近年來，我國經(jīng)濟(jì)保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢，在全球經(jīng)濟(jì)整體下行的情況下仍然維持著6%以上的增長率，能維持這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度著實不易，2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)突破100萬億元人民幣，而經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長是居民可支配收入增長的重要條件。在國內(nèi)生產(chǎn)總值穩(wěn)步增長的條件下，我國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入也保持著穩(wěn)定的增長，2020年度我國居民平均消費水平為27438元人民幣。隨著居民收入水平和消費水平的提高，人們的消費也逐漸的從滿足基本生活需要到提升生活品質(zhì)的階段。根據(jù)永久收入假說，借款人對未來收入增長的預(yù)期高，當(dāng)前進(jìn)行借款消費的動力就更足，這為消費金融行業(yè)的發(fā)展提供了便利條件。[4]

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