摘要：從現(xiàn)代銀行的發(fā)展史,我們可以看到,銀行經(jīng)營的盈利點總是隨著社會經(jīng)濟生活的變化而不斷變化的。從最初的貨幣兌換到存貸款業(yè)務(wù),從證券投資到多種經(jīng)營,就是一個不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的歷史,就是從一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向另一種新興業(yè)務(wù)的歷史。本文選自：《中國財政》自創(chuàng)刊以來，得到廣大財政干部和讀者的大力支持，成為財政宣傳的主要陣地。隨著財政改革的不斷深入，國家財政在社會經(jīng)濟領(lǐng)域的影響越來越大，宏觀調(diào)控的作用越來越強，對財政宣傳工作也提出了更高要求。為增強刊物的時效性和信息，為廣大財政干部提供更寬闊的交流思想和經(jīng)驗、體會的平臺，應(yīng)廣大讀者的要求，《中國財政》將從 2008 年起改為半月刊?！吨袊斦分μ岣呖餀?quán)威性、專業(yè)性、指導(dǎo)性和可讀性，廣泛宣傳財政改革，全面關(guān)注社會民生，集中展示財政工作輝煌成就，為國家財經(jīng)方針政策提供有力的輿論支持，同時，深深植根于財政系統(tǒng)，為廣大財政工作者提供更深情的人文關(guān)懷。我國30多年經(jīng)濟體制改革,國民收入分配格局己經(jīng)發(fā)生了根本性變革,儲蓄和投資主體由計劃經(jīng)濟時期的政府轉(zhuǎn)變?yōu)榫用駛€人和企業(yè),居民成為儲蓄主體,企業(yè)成為投資主體,銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)發(fā)展受到極大限制。在商業(yè)銀行單一貸款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況下,尤其是在防范金融風(fēng)險,實行嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度等約束條件下,普遍存在“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象使其獲利能力大大降低。

　　商業(yè)銀行利用中間業(yè)務(wù)服務(wù)面廣、形式多樣、機動靈活的特點服務(wù)于社會經(jīng)濟生活,有利于與客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系,增強客戶對銀行的信任度和信賴性,樹立良好的市場形象,從而對傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定和帶動作用。有一些中間業(yè)務(wù),經(jīng)過試點,積極創(chuàng)造條件,即使在目前分業(yè)經(jīng)營的情況下,也是完全必要而又可能開展的。在商業(yè)銀行法之后出臺的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定,在經(jīng)過央行批準(zhǔn)后,可以開辦金融衍生業(yè)務(wù),代理證券業(yè)務(wù)以及投資基金托管、信息咨詢、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù) 。這可以被看作是管理層在銀行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理體制下的一種大膽的嘗試。這對于正在尋求利潤增長點的商業(yè)銀行來說,是一個很好的機遇,要抓住機遇,大膽地創(chuàng)新發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

　　具體來說,我們從各類中間業(yè)務(wù)主要涉及風(fēng)險的性質(zhì)來比較狹義中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)。我們將巴塞爾委員會所列8類風(fēng)險按性質(zhì)分為市場性風(fēng)險、管理性風(fēng)險、政策法律風(fēng)險、遞延風(fēng)險。市場性風(fēng)險是由市場狀況不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險,政策法律風(fēng)險是由國家政策法律變動或銀行法律文本漏洞所引發(fā)的風(fēng)險,管理性風(fēng)險是管理疏漏或銀行內(nèi)部人員職業(yè)道德缺乏所引發(fā)的風(fēng)險,遞延風(fēng)險主要指上述各類風(fēng)險在社會中傳播所進(jìn)一步引發(fā)的風(fēng)險。在風(fēng)險性質(zhì)分類基礎(chǔ)上,我們發(fā)現(xiàn),結(jié)算性、代理性、服務(wù)性中間業(yè)務(wù)主要涉及到管理性風(fēng)險,而很少涉及市場性風(fēng)險,融資性中間業(yè)務(wù)所面臨的市場性風(fēng)險主要來源于其信貸風(fēng)險,相比之下,擔(dān)保性和避險性中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要來源于市場狀況的變化。

　　隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的確立和完善,我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)除了交易類中間業(yè)務(wù)沒有開辦以外,其他各類中間業(yè)務(wù)都有了一定的發(fā)展。從中間業(yè)務(wù)占總收入的比重來看,不同的商業(yè)銀行都有較大的提高。目前工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行該項指標(biāo)分布在18%-29%的區(qū)間內(nèi)。新興商業(yè)銀行的比例普遍高于國有商業(yè)銀行,集中分布在22%~34%之間。 但就總體而言,我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模偏小,范圍較窄,而且地區(qū)之間、行業(yè)之間、業(yè)務(wù)品種之間發(fā)展很不平衡。在中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理方面,人民銀行雖然已經(jīng)制定了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、((商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引))和《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》, 但還沒有完備的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險防范機制,中間業(yè)務(wù)防范的主要問題體現(xiàn)在以下幾方面。

　　我國商業(yè)銀行在組織結(jié)構(gòu)上的缺陷更多的表現(xiàn)在四大國有商業(yè)銀行身上,其他新興的商業(yè)銀行雖然在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和四大行有所不同,但其組織結(jié)構(gòu)和四大行的差別不大。我國商業(yè)銀行采用的是一級法人的總分行制,分支機構(gòu)層次之多、之廣是罕見的,尤其是國有商業(yè)銀行。這種機構(gòu)設(shè)置造成管理困難,信息傳遞不暢,是一種粗放式經(jīng)營,主要表現(xiàn)在:一是重傳統(tǒng),輕創(chuàng)新,中間業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重依賴于傳統(tǒng)業(yè)務(wù);二是重規(guī)模、輕效益,中間業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然沒有走出粗放經(jīng)營的路子,相當(dāng)長一段時間以來中間業(yè)務(wù)所處的從屬地位,再加上不少業(yè)務(wù)尚未規(guī)定收費標(biāo)準(zhǔn),使得中間業(yè)務(wù)普遍缺乏成本核算意識,也沒有較強的效益觀念,不僅沒有成為新的效益增長點,反而成為制約效益提高的成本耗費源,給商業(yè)銀行帶來經(jīng)營上的風(fēng)險。

　　商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行龐大、重疊的機構(gòu)設(shè)置,內(nèi)部機構(gòu)的多頭管理,使商業(yè)銀行職能和效率的提高受到嚴(yán)重影響,管理的廣度和深度受到嚴(yán)重制約。多頭管理影響了下級行的日常工作,也加重了下級行的負(fù)擔(dān),使下級行一個時期內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)、任務(wù)不明確,導(dǎo)致工作效率難以提高。上下級行各內(nèi)部機構(gòu)之間的聯(lián)系被緊緊限制在一個狹小的范圍之內(nèi),形成條塊分割,因而不能發(fā)生多方聯(lián)系,掌握全面情況。目前,銀行經(jīng)營收入主要依靠存貸利差收入的大背景沒有改變,上級行對下級行的考核主要還是以存貸款規(guī)模為主,輔以資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)考核。各基層領(lǐng)導(dǎo)出于對政績的追求,將中間業(yè)務(wù)當(dāng)作向客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、吸收和穩(wěn)定存款的一種附帶性手段,而且開展中間業(yè)務(wù)的動機不在于追求利潤最大化,而是夸大市場份額,分支機構(gòu)考慮的是沒有個人風(fēng)險責(zé)任前提下的業(yè)績,對中間業(yè)務(wù)開展過程中的好與壞,風(fēng)險程度的高與低則不予重視,致使銀行在中間業(yè)務(wù)中出現(xiàn)隨意確定收費標(biāo)準(zhǔn),少收費、無償服務(wù)甚至墊付資金的惡性競爭局面。在實際工作中,相當(dāng)一部分銀行用銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的思想去經(jīng)營中間業(yè)務(wù),以吸收多少存款作為是否開辦中間業(yè)務(wù)及其開展好壞的標(biāo)準(zhǔn)。這種不講價格,不計成本,致使銀行信用價值扭曲錯位的做法,給中間業(yè)務(wù)的開展埋下了大量風(fēng)險隱患。

　　金融監(jiān)管的法規(guī)政策具有滯后性。多年來我國商業(yè)銀行賴以生存的幾大法規(guī),如《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等,幾乎很少涉及中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范問題,對金融機構(gòu)不斷推出的中間業(yè)務(wù)缺乏必要的法律支持,對新工具、新品種和新技術(shù)推廣、運用所引發(fā)的法律責(zé)任等缺乏應(yīng)有的界定。 雖然頒布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,但沒有配套的實施細(xì)則,更不用說對商業(yè)銀行在開展中間業(yè)務(wù)過程中的風(fēng)險進(jìn)行規(guī)范性管理。隨著金融創(chuàng)新活動的增加,使得金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)區(qū)分日益模糊,業(yè)務(wù)定義逐步增多,這就對金融監(jiān)管體制提出了新的要求,但在實際操作中,監(jiān)管乏力。目前對商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的競爭規(guī)則、收費規(guī)則、收費標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管辦法等還沒有,或是不完善、不健全,使得商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)競爭中的風(fēng)險太大。為了保證商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展,需要建立更加完善的中間業(yè)務(wù)法規(guī),增強基層央行監(jiān)管的可操作性。

　　風(fēng)險調(diào)整的資本收益是收益與VaR值的比值。銀行用這種方法對其資金使用進(jìn)行決策時,不是以盈利的絕對水平作為評判基礎(chǔ),而是以該資金投資風(fēng)險基礎(chǔ)上的盈利貼現(xiàn)值作為依據(jù)。投資收益與風(fēng)險之間存在著高度的負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行作為經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè),對投資虧損及其后果十分敏感。但是,承擔(dān)風(fēng)險是盈利的前提。商業(yè)銀行存在與發(fā)展的關(guān)鍵是,在風(fēng)險與收益之間尋找一個恰當(dāng)?shù)钠胶恻c,這也是RAROC的宗旨所在。決定RAROC的關(guān)鍵是潛在虧損即風(fēng)險值的大小,該風(fēng)險值越大,投資報酬貼現(xiàn)就越多。RAROC可用于業(yè)績評估,如果交易員從事高風(fēng)險的投資項目,那么即使利潤再高,由于VaR值較高,RAROC值也不會很高,其業(yè)績評價也就不會很高。巴林銀行倒閉、大和銀行虧損等事件,都是由于對某一個人業(yè)績評價不合理所致。即只考慮到某人的盈利水平,沒有考慮到他在獲得盈利的同時承擔(dān)的風(fēng)險而對其進(jìn)一步重用的結(jié)果。RAROC方法用于業(yè)績評估,可以較真實地反映交易人員的經(jīng)營業(yè)績,并對其過度投機行為進(jìn)行限制,有助于避免大額虧損現(xiàn)象的發(fā)生。

　　隨著商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展,風(fēng)險已不容忽視。首先,由于社會發(fā)展的復(fù)雜化和經(jīng)濟活動的國際化,原有簡單的以存貸款為內(nèi)容的銀行和客戶之間的債權(quán)債務(wù)雙邊關(guān)系已無法反映多邊信用關(guān)系,商業(yè)銀行為滿足社會經(jīng)濟活動對信用中介的需要推出了大量以擴大信用中介范圍為內(nèi)容和特征的擔(dān)保、承諾、承兌、信用證等中間業(yè)務(wù)都存在著很大的風(fēng)險。其次,隨著金融的自由化和金融市場的國際化,金融業(yè)競爭日趨加劇,商業(yè)銀行的競爭環(huán)境變得十分嚴(yán)峻。比如,由于直接融資的發(fā)展,商業(yè)銀行的大量存款流入股市、債市,嚴(yán)重影響了貸款業(yè)務(wù)的開展,降低了利差收入。商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上受到了非銀行金融機構(gòu)、金融市場和國外同業(yè)的嚴(yán)重挑戰(zhàn),為了穩(wěn)定自己的利潤水平,提高自身的盈利能力,不斷推出代理類中間業(yè)務(wù)。由于風(fēng)險總是和收益相伴而生,所以,在代理租賃和代理融通業(yè)務(wù)中,仍需墊付資金,盡管在性質(zhì)上是代理業(yè)務(wù),不承擔(dān)風(fēng)險并擁有追索權(quán),但風(fēng)險仍是客觀存在的。第三,由于金融監(jiān)管的加強和銀行經(jīng)營風(fēng)險的增加,商業(yè)銀行為規(guī)避監(jiān)管的限制或為規(guī)避風(fēng)險,加大了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。盡管表外業(yè)務(wù)不等于中間業(yè)務(wù),但表外業(yè)務(wù)作為中間業(yè)務(wù)中的一種特殊的、有一定風(fēng)險的業(yè)務(wù),豐富了中間業(yè)務(wù)的內(nèi)涵,同時也給商業(yè)銀行對風(fēng)險的控制提出了更高的要求。

　　,要加強對員工的教育培訓(xùn),對不同層次的人員安排不同的學(xué)習(xí)內(nèi)容,提高現(xiàn)有員工的業(yè)務(wù)素質(zhì),以適應(yīng)業(yè)務(wù)的急需。同時從現(xiàn)有的從業(yè)人員中選拔學(xué)習(xí)成績好、綜合素質(zhì)高的優(yōu)秀人才進(jìn)行培訓(xùn),重點進(jìn)行中間業(yè)務(wù)知識以及外語、計算機、經(jīng)濟理論及公關(guān)藝術(shù)等方面的培訓(xùn),從事中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的專業(yè)工作,以利于防范操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。其次,可以從社會和大專院校,從沿海發(fā)達(dá)城市的商業(yè)銀行甚至國外,引進(jìn)一批具有較深理論知識和豐富實踐經(jīng)驗的中高級金融人才,從而提高整個中間業(yè)務(wù)隊伍的素質(zhì)。再次,建立中間業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開發(fā)部,樹立“以市場為導(dǎo)向,以客戶為中心”的經(jīng)營理念,既要研究市場狀況和市場需求,又要研究國外同業(yè)的產(chǎn)品動態(tài)和產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗,培養(yǎng)出一批開發(fā)中間業(yè)務(wù)的人才。

　　我們要認(rèn)識到是否擁有優(yōu)秀的人才是現(xiàn)代金融企業(yè)興衰的關(guān)鍵,因此要善于發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才,制定具有前瞻性的人才培養(yǎng)計劃,還要積極吸引和留住人才,建立健全科學(xué)有效的激勵和約束機制,對金融企業(yè)實行與績效掛鉤,與責(zé)任和風(fēng)險相稱的薪酬制度,打破企業(yè)內(nèi)部的平均主義。總之,要全面實施人才倡議,建立有效的激勵約束機制是我國商業(yè)銀行應(yīng)對入世挑戰(zhàn)的緊迫任務(wù)。同時還要合理使用和管理人才,建立知人善任、人盡其才的用人制度,逐步實行金融企業(yè)各級管理人員的公開競聘,破除“官本位”。只有有了高素質(zhì)的人才,中間業(yè)務(wù)才有了發(fā)展的基礎(chǔ)條件,我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)才會得到迅猛發(fā)展。

　　商業(yè)銀行要充分發(fā)揮銀行網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢,建立個人信用、企業(yè)信用、中間業(yè)務(wù)開發(fā)和風(fēng)險評估的數(shù)據(jù)庫,形成大型信息網(wǎng)絡(luò),提高網(wǎng)絡(luò)運行質(zhì)量和效率,為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供信息支持和技術(shù)支持。比如,利用銀行信息處理技術(shù)及數(shù)據(jù)庫技術(shù),發(fā)展代客理財和企業(yè)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)以避免信用風(fēng)險:利用新開發(fā)的電子清算系統(tǒng)為大客戶提供銷售結(jié)算網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以避免系統(tǒng)性風(fēng)險;利用信用評級系統(tǒng)提供的服務(wù)以避免操作風(fēng)險。其次,要利用銀行網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢,建立全國聯(lián)網(wǎng)的信用卡組織體系,并根據(jù)市場和客戶的需求,學(xué)習(xí)國際上“零余額賬戶”的經(jīng)驗,發(fā)展個人現(xiàn)金賬戶管理的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新,以避免違約風(fēng)險。再次,是利用銀行網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢,建立中間業(yè)務(wù)信息處理中心,避免潛在風(fēng)險。商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品后,還必須向客戶推廣應(yīng)用,受到客戶的青睞,才能獲得最大的收益。這就需要有力的信息技術(shù)支持,在市場和客戶之間建立良好的信息交流和反饋機制,進(jìn)行有效的信息交流和溝通。因此要建立中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新信息披露制度,增強創(chuàng)新信息的透明度。商業(yè)銀行必須積累必要的信息數(shù)據(jù),建立先進(jìn)的風(fēng)險管理系統(tǒng)和評估系統(tǒng),降低某些潛在的風(fēng)險。

　　由于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險“非零性”的特性,監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)控中間業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入關(guān),即金融監(jiān)管當(dāng)局要根據(jù)市場發(fā)展變化以及客戶的需求,做好有關(guān)中間業(yè)務(wù)審批或備案工作,推動商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開展。首先,監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格審查擬開辦業(yè)務(wù)品種的風(fēng)險性和防范措施、成本和收益預(yù)期、管理人員和業(yè)務(wù)人員配合情況、業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)、規(guī)章制度、操作規(guī)程和相關(guān)內(nèi)部控制制度等資料的完整性;同時,監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)當(dāng)時的市場情況、金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制及自身監(jiān)管能力來確定是否允許商業(yè)銀行擬開辦的業(yè)務(wù)品種。監(jiān)管部門的工作應(yīng)提前介入,通過嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入關(guān),把中間業(yè)務(wù)風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài),不把風(fēng)險帶入市場。

　　由于中間業(yè)務(wù)本身固有的特點以及現(xiàn)行財務(wù)報表固定模式的限制,使得它既不能在財務(wù)報表以外作充分揭示,又無法在財務(wù)報表內(nèi)作正式披露。目前我國僅將中間業(yè)務(wù)以注釋或附錄形式反映在財務(wù)報表上的做法已不適應(yīng)加強對中間業(yè)務(wù)監(jiān)管的要求,因此,應(yīng)盡快制定商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的專項報表,商業(yè)銀行應(yīng)定期報送?？梢钥紤]改進(jìn)現(xiàn)行財務(wù)報表結(jié)構(gòu)模式,使之符合充分揭示金融衍生工具信息的要求,或是增加若干充分披露金融衍生工具信息特殊需要的補充財務(wù)報表。改進(jìn)后的財務(wù)報表應(yīng)能反映以下中間業(yè)務(wù)內(nèi)容:第一,對己發(fā)生的金融衍生交易等中間業(yè)務(wù),規(guī)定最低信息披露內(nèi)容,如工具名稱、金額、交易條件、發(fā)生日期等;第二,對于某些能夠合理確認(rèn)和正確計量的中間業(yè)務(wù),可作為正式財務(wù)報表項目,正式反映其較為詳細(xì)的信息,如債權(quán)金額、估計的標(biāo)的價格、變動損益、未來可能的利益或損失等;第三,在財務(wù)報表日對金融衍生工具的公允價值要進(jìn)行再確認(rèn)和再計量,同時對某些信息予以披露。

　　隨著金融創(chuàng)新活動的增加,使得金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)區(qū)分日益模糊,業(yè)務(wù)交叉逐步增加,這就對金融監(jiān)管體制提出了新的要求。目前,我國關(guān)于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)監(jiān)管的有關(guān)法規(guī)還不系統(tǒng)完整,不詳細(xì)充實?？煽紤]在《中央銀行法》及《商業(yè)銀行法》中增加有關(guān)針對中間業(yè)務(wù)監(jiān)管的內(nèi)容。在具體的監(jiān)管過程中,首先,監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)銀行業(yè)務(wù)能力、財務(wù)狀況等對參與中間業(yè)務(wù)經(jīng)營的商業(yè)銀行進(jìn)行資格方面的審查認(rèn)定,在市場準(zhǔn)入階段就嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)。根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營能力、財務(wù)狀況、管理素質(zhì)和治理結(jié)構(gòu)以及高級經(jīng)理人員的風(fēng)險防范水平對參與中間業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行資格認(rèn)定,從而在市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)降低風(fēng)險度。其次,對于衍生金融產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù),還應(yīng)根據(jù)資本額的大小規(guī)定持倉限額,制定合理的保證金比例。同時規(guī)范交易所內(nèi)部管理,完善交割、清算制度等。第三,要加大對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查的力度和頻率。監(jiān)管部門在實施監(jiān)督檢查時可采取現(xiàn)場稽核和非現(xiàn)場稽核相結(jié)合的方式,并以非現(xiàn)場稽核為主,一是在非現(xiàn)場檢查中增加中間業(yè)務(wù)的監(jiān)控指標(biāo);二是要定期或不定期地對中間業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場檢查,防止出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。第四,在目前我國金融法規(guī)及金融風(fēng)險的防范機制尚不健全的情況下,監(jiān)管部門通過法令限制商業(yè)銀行在一定范圍內(nèi)參與中間業(yè)務(wù)活動很有必要。同時,在某個金融機構(gòu)因突發(fā)事件發(fā)生危機時,監(jiān)管部門應(yīng)及時采取相應(yīng)的補救措施,迅速注入資金或進(jìn)行干預(yù),以防金融市場過度震蕩。