這篇社會(huì)保障論文發(fā)表了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營策略，隨著老齡化的不斷加劇，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)也越來越重，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在投資范圍受限、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定和金融行業(yè)利率下調(diào)等各種因素的影響下，導(dǎo)致我國養(yǎng)老保險(xiǎn)的基金投資收益極低。那么怎樣才能改善這種情況呢?論文做了如下探討。

　　【關(guān)鍵詞】社會(huì)保障論文,養(yǎng)老保險(xiǎn),基金投資,研究分析

　　前言

　　隨著我國人口的老齡化現(xiàn)象越來越明顯，社會(huì)養(yǎng)老問題也變得日益突出。在中國有著長久以來的尊老愛幼的優(yōu)良傳統(tǒng)下，國家對(duì)養(yǎng)老問題也越來越重視。如何高效的投資運(yùn)營養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已經(jīng)越來越重要，基金投資收益的最大化和穩(wěn)定性將直接影響到我國老年人的養(yǎng)老問題。下面，本文將對(duì)如何完善養(yǎng)老基金投資運(yùn)營進(jìn)行分析，最終以實(shí)現(xiàn)我國養(yǎng)老基金的增值或保值。

　　一、我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金構(gòu)成分析

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以包含三個(gè)部分：全國社會(huì)保障基金，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和企業(yè)年金。這三項(xiàng)保險(xiǎn)基金中，社會(huì)保障基金主要用于銀行存款和投放國債，企業(yè)年金主要是成立于市場運(yùn)營中。而基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在這三部分中占比是比較大的，約占60%，它的主要投資渠道是銀行存款和國債的購買。從三者的收益情況來看，如果扣除我國的通貨膨脹率，實(shí)際的投資收益已經(jīng)為負(fù)數(shù)，效果是非常不景氣的。從近幾年的統(tǒng)計(jì)來看，人們的生活收入和物價(jià)上漲的趨勢(shì)嚴(yán)重不協(xié)調(diào)，物價(jià)的飛速上漲導(dǎo)致很多退休的老年人出現(xiàn)養(yǎng)老金不充足無法支撐日常生活的開銷。迫使生活水平不得不下降。在這樣的情況下，國家也只能多次上調(diào)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，這也就造成了國家基本養(yǎng)老金空賬率不斷的上升的不良現(xiàn)象。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國現(xiàn)階段大約兩個(gè)納稅人支撐一個(gè)退休老人的養(yǎng)老金問題。由此可見，人口的老齡化給我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)造成了非常大的壓力，更是提出了新的挑戰(zhàn)。如果從全面性進(jìn)行分析，影響我國養(yǎng)老保險(xiǎn)困難的并不完全是基本養(yǎng)老資金缺口，而是怎樣能夠更好的投資運(yùn)營養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。目前來看我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該屬于儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老，主要的來源就是依靠企業(yè)個(gè)人的保費(fèi)。由于養(yǎng)老基金的投資運(yùn)營所受的限制嚴(yán)重，收益過低。我國的養(yǎng)老基金管理應(yīng)該從以往的儲(chǔ)蓄型轉(zhuǎn)向投資型。應(yīng)該通過各種有效的方式方法來提高養(yǎng)老金的運(yùn)營高效，最終實(shí)現(xiàn)增值以更多的積累養(yǎng)老金。

　　二、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營現(xiàn)狀及存在的問題

　　1、養(yǎng)老基金投資運(yùn)營方式單一，渠道狹窄

　　由于養(yǎng)老基金是必須在固定時(shí)間進(jìn)行持續(xù)支出的一項(xiàng)國家專款，所以國家對(duì)其穩(wěn)定性非常重視。也就導(dǎo)致了對(duì)養(yǎng)老基金的投放運(yùn)營方式非常的謹(jǐn)慎。國家的養(yǎng)老保障和社會(huì)的穩(wěn)定是密不可分的，這就致使養(yǎng)老金的投資必須要以安全穩(wěn)定為最基本的原則，而收益率的大小只能居于次要地位。養(yǎng)老金現(xiàn)在除了預(yù)留每個(gè)月的資金用于固定支付以外，剩下的資金基本上都用于購買國家債券和存入銀行兩種比較保守的投資方式，而不會(huì)冒險(xiǎn)去投資其他的金融行業(yè)和社會(huì)上的運(yùn)營活動(dòng)。但關(guān)鍵問題是銀行的利率又在逐年遞減，最終只能導(dǎo)致養(yǎng)老金的投資運(yùn)營收益率越來越低。由此可見，這種單一的運(yùn)營方式，狹窄的投資渠道是導(dǎo)致現(xiàn)階段養(yǎng)老金不充足的關(guān)鍵因素之一。

　　2、養(yǎng)老基金投資收益率低，無法保值或增值

　　近幾年國務(wù)院明確指出了我國基本養(yǎng)老金的投資范圍僅僅是依靠國家債券和存入銀行兩種方式。但是商業(yè)銀行近幾年的定期利率又在逐年遞減，而物價(jià)卻在日益增長，使養(yǎng)老基金處于窘迫的處境。所以養(yǎng)老金雖然保證了安全性但同時(shí)也降低了收益性，根本無法實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值或者增值的狀態(tài)。加上我國老齡化日趨嚴(yán)重，通貨膨脹的不斷增壓，現(xiàn)階段通過銀行存款和購買國債的形式根本無法保證資金投資的需求，將無法抵抗以后的貨幣貶值和養(yǎng)老金支付的潛在危機(jī)。

　　3、養(yǎng)老基金存在隱藏性缺口

　　由于我國養(yǎng)老基金存在著數(shù)額較大的隱性缺口，導(dǎo)致個(gè)人賬戶的“空賬”運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重的問題?？召~運(yùn)轉(zhuǎn)指的是從目前的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制來看，由于不夠支付當(dāng)前退休人員的養(yǎng)老金導(dǎo)致個(gè)人賬戶被透支而形成了個(gè)人賬戶空賬的現(xiàn)象。老齡化人口不斷增加的情況下，如果我們還不采取及時(shí)的更改養(yǎng)老基金投資的方向和方法，個(gè)人賬戶空賬的危機(jī)將無法擺脫。目前，商業(yè)銀行發(fā)表了一篇關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金問題的隱藏性缺口研究報(bào)告，指出了如果目前的情況繼續(xù)延續(xù)下去，大約60年以后，我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口將達(dá)到10萬億，這是一個(gè)非?？膳碌臄?shù)字。如果我們?cè)俨恢匾曔@個(gè)問題的嚴(yán)重性，我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金短缺問題將愈演愈烈，最終我國的社保中心將無法承受這樣巨大的壓力。由此可見，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的現(xiàn)狀非常的不樂觀，雖然現(xiàn)階段還可以支付起社會(huì)的養(yǎng)老問題，但是并沒有和我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，國民的收入水平成正比的趨勢(shì)發(fā)展，在基金投資管理上存在的以上問題必須引起重視，要做到適時(shí)適量的轉(zhuǎn)變，從而保證養(yǎng)老金的資金充足。

　　三、完善養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的相關(guān)策略

　　1、運(yùn)用差異化運(yùn)營模式

　　我國以往對(duì)養(yǎng)老金的賬戶管理都是將個(gè)人賬戶和統(tǒng)籌賬戶兩者相結(jié)合的部分累計(jì)制度，其最佳的方式應(yīng)該是將這兩種賬戶進(jìn)行區(qū)分對(duì)待。根據(jù)兩種賬戶的不同特點(diǎn)進(jìn)行管理運(yùn)營。統(tǒng)籌賬戶里的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金主要屬于公共基金，積累比較少，一般都是現(xiàn)收現(xiàn)付的體制，支付和收入相互形象，支付往往決定收入。統(tǒng)籌賬戶一般積累的數(shù)額較小，主要作用是進(jìn)行調(diào)劑，不存在較高的投資收益，所以統(tǒng)籌賬戶養(yǎng)老金應(yīng)該由政府進(jìn)行號(hào)召成立專業(yè)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中運(yùn)營，政府展開集中管理的運(yùn)營模式，從而發(fā)揮對(duì)到期養(yǎng)老金均衡發(fā)放的作用。個(gè)人賬戶養(yǎng)老金一般是指成立基金公司，進(jìn)行市場運(yùn)作，從而提高運(yùn)營的效率。我國個(gè)人賬戶中的基金主要屬于積累制，數(shù)額比較大，要求運(yùn)營中實(shí)現(xiàn)保值或者增值。一方面要保證多家基金管理公司在相關(guān)部門的指導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)自由競爭，從而提高基金管理的高效。讓社會(huì)上的投保者根據(jù)自己的意愿自由的選擇想要投資的公司，在優(yōu)勝劣汰競爭力極強(qiáng)的市場機(jī)制中保證養(yǎng)老基金的規(guī)模不斷的擴(kuò)大，同時(shí)也保證了養(yǎng)老基金的?？钍褂谩?shí)行政策資金分開的原則，可以避免政府任意調(diào)動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的不合法的行為。

　　2、擴(kuò)展養(yǎng)老基金的投資范圍和品類

　　在豐富養(yǎng)老金投資范圍和投資品類的發(fā)展中，一定要加強(qiáng)各種金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金本質(zhì)上有著數(shù)額較大、運(yùn)行周期長和容易受到經(jīng)濟(jì)通貨膨脹的影響等特點(diǎn)，所以養(yǎng)老金是否增值或者保值是非常重要的。根據(jù)以上的分析可以看出商業(yè)銀行的定期存款和國債的收益率是非常低的，甚至于根本無法保證養(yǎng)老金呈正比例增長。所以我國必須加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)上的不斷創(chuàng)新。從而為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資運(yùn)營提供更多的可以選擇利用的金融產(chǎn)品。養(yǎng)老基金投資可以向比較廣的投資方向進(jìn)行選擇，更應(yīng)該選擇一些合理的金融產(chǎn)品，比如低風(fēng)險(xiǎn)低收益的保守型金融產(chǎn)品，或者高收益的新型理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品，將不同的產(chǎn)品進(jìn)行合理組合，最終在保證安全性的情況下實(shí)現(xiàn)最大的收益?？梢酝瑫r(shí)從提高農(nóng)村醫(yī)療服務(wù)等角度，鼓勵(lì)城市醫(yī)生進(jìn)村開展醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)。同時(shí)，通過政府的扶持也可以培養(yǎng)一些當(dāng)?shù)赜行嗅t(yī)資質(zhì)的村民成為醫(yī)生，從而，達(dá)到真正意義上的醫(yī)療資源共享優(yōu)化。

　　3、鼓勵(lì)企業(yè)為公司員工購買補(bǔ)充醫(yī)保

　　城鄉(xiāng)醫(yī)保一體化的推行使得個(gè)人賬戶在支付方面所體現(xiàn)的問題也越來越多，但是如果在醫(yī)療保險(xiǎn)中完全的取消個(gè)人賬戶的話，同樣會(huì)給居民帶來一定的反感情緒。但是，根據(jù)現(xiàn)有情況的發(fā)展，個(gè)人賬戶的改革已勢(shì)在必行，可以通過醫(yī)療保險(xiǎn)的補(bǔ)充來替代個(gè)人賬戶在醫(yī)保中所發(fā)揮的作用。企業(yè)是需要承擔(dān)一部分員工醫(yī)保個(gè)人賬戶方面的資金繳納工作的，因此，可以從企業(yè)對(duì)于員工醫(yī)保的繳納方向上做出一定的改變，將原有投入到個(gè)人賬戶中的資金轉(zhuǎn)移到員工補(bǔ)充醫(yī)保的購買上，從而更好的推進(jìn)城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)一體化的實(shí)施。3、盡量的滿足居民不同的醫(yī)保需求社會(huì)的不斷發(fā)展使得人們的經(jīng)濟(jì)水平得到了不同程度的提高，在人們生活水平不斷變化的今天，統(tǒng)一的醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)額度已經(jīng)不能夠滿足人們更高的生活需求。因此，醫(yī)療保險(xiǎn)的相關(guān)管理部門，應(yīng)該充分的考慮到城鄉(xiāng)所在地不同人群的經(jīng)濟(jì)水平，根據(jù)城鄉(xiāng)發(fā)展以及人民的需要，有計(jì)劃性的建立不同檔次的居民醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，讓城鄉(xiāng)居民結(jié)合自身的實(shí)際需要來繳納醫(yī)保，從而有效的滿足不同人群對(duì)醫(yī)療服務(wù)的基本需求。

　　4、強(qiáng)化城鄉(xiāng)醫(yī)保部門相關(guān)職能工作

　　推進(jìn)城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)的一體化建設(shè)，需要國家的衛(wèi)生計(jì)劃委員會(huì)以及人力資源和社會(huì)保障部門的協(xié)調(diào)配合。主要是因?yàn)閺慕鼛啄晡覈t(yī)療保險(xiǎn)的開展情況上來看，衛(wèi)生計(jì)劃管理委員會(huì)對(duì)于醫(yī)療技術(shù)以及醫(yī)療水平管理等方面比較的了解，工作思路也較為清晰。但是，在進(jìn)行城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)一體化融合的過程中，任務(wù)量是十分巨大的，單憑衛(wèi)生計(jì)劃管理委員會(huì)的力量并不能夠有效的完成城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)一體化的具體實(shí)施工作。而人力資源和社會(huì)保障部門則可以依靠豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用的收繳以及基金的使用管理等方面發(fā)揮極其重要的作用。這兩個(gè)部門可以通過工作上的互通合作，在制度實(shí)行的過程中發(fā)揮各自的職能優(yōu)勢(shì)，從而共同為城鄉(xiāng)醫(yī)療保險(xiǎn)的一體化建設(shè)來保駕護(hù)航。

　　5、擴(kuò)大醫(yī)療保險(xiǎn)資金統(tǒng)籌的覆蓋面

　　由于受到城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)水平間差異以及原有醫(yī)保制度的影響，很難一下子就完成全國范圍內(nèi)的醫(yī)療保險(xiǎn)資金統(tǒng)籌方面的工作。因此，在統(tǒng)籌過程中應(yīng)該放慢腳步，先走好城鎮(zhèn)居民醫(yī)保與新農(nóng)村合作醫(yī)療之間協(xié)同發(fā)展的第一步，再邁出與城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)相融合的第二步，最后實(shí)現(xiàn)三種醫(yī)保制度協(xié)同發(fā)展的第三部工作。另外，有關(guān)部門還要協(xié)調(diào)好村、鎮(zhèn)、縣、區(qū)、市醫(yī)保制度一體化的資金統(tǒng)籌工作，從而逐漸的達(dá)到省級(jí)資金統(tǒng)籌的目標(biāo)。

　　四、結(jié)論

　　城鄉(xiāng)發(fā)展水平以及結(jié)構(gòu)模式的調(diào)整，會(huì)在一定程度上對(duì)城鄉(xiāng)醫(yī)保的實(shí)施方式形成一定的影響，因此，根據(jù)城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)的實(shí)際情況對(duì)于城鄉(xiāng)醫(yī)保做出適當(dāng)、合理的調(diào)整將會(huì)給一體化工作的開展帶來一定的動(dòng)力。

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　　作者：全振厚 單位：大連財(cái)經(jīng)學(xué)院

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